21 世纪经济报道记者 林汉垚
8 月 28 日，中国邮政储蓄银行股份有限公司（股票代码：601658.SH，1658.HK）发布 2026 年半年报。
上半年，该行实现营业收入 1925 亿元，同比增长 7.24%；归属于母公司股东的净利润 515 亿元，同比增长 4.62%；净息差录得 1.63%，保持行业较优水平。董事会审议通过的中期分红方案显示，分红比例进一步提高至 31%，同比提升 1 个百分点。
规模与结构方面，该行总资产、存款、贷款规模分别突破 19 万亿元、17 万亿元和 10 万亿元，负债端自营存款在新增存款中占比接近 60%，带动存款付息率降至 0.98%，较上年度下降 17 个基点。
资产质量方面，截至 6 月末，邮储银行不良贷款率 1.00%，较上年末上升 0.05 个百分点。其中个人贷款不良率升至 1.58%，较年初上升 0.16 个百分点。拨备覆盖率 214.93%，较上年末下降 13.01 个百分点。
在同日召开的 2026 年中期业绩发布会上，邮储银行行长芦苇、副行长徐学明、副行长兼首席风险官姚红、副行长兼董事会秘书杜春野等高管，围绕低利率环境下的息差应对、非息与财富管理拓展、信贷资产摆布以及零售资产质量演变等核心议题回应市场关切。
息差降幅将逐步趋缓
在银行业息差普遍承压的背景下，邮储银行上半年净息差录得 1.63%，同比仅下降 3 个基点，降幅同比收敛 14 个基点，高出可比同业 30 个基点以上。
邮储银行指出，其息差韧性主要得益于资产负债两端的精细化管理。
数据显示，上半年，邮储银行客户贷款总额增加 6,186.33 亿元，较上年末增长 6.41%。负债端，邮储银行上半年客户存款增加 8,969.71 亿元，较上年末增长 5.42%，其中自营存款同比多增超千亿元，新增占比创历史新高，带动存款付息率降至 0.98%，较上年度下降 17 个基点。
徐学明指出，息差压力在边际上得到了改善。这一成效得益于其主动管理，优化结构，资产端更多投向实体经济重点领域，负债端提高自营存款占比，加强定价精细化管理。
针对息差走势，徐学明表示，展望全年及今后一段时期，受信贷需求偏弱、债券投资重置价差较大、存款成本下行空间有限等因素的影响，息差仍存下行压力。
但徐学明也指出，宏观利率已经逐步企稳，行业反内卷环境下银行定价将更趋理性，同业存款定价自律机制也在不断加强，促进资金成本下行，这些有利因素都会推动息差降幅逐步趋缓。
发展非息收入不是短期冲规模
息差筑牢基本盘的同时，非息业务也成为邮储银行营收增长的重要驱动力。
上半年，邮储银行非利息净收入同比增长 12.14%，占营业收入比重同比提升 1.03 个百分点。其中，手续费及佣金净收入、其他非利息净收入分别增长 12.20% 和 12.28%，均实现两位数增长。
芦苇强调，发展非息收入这条"第二增长曲线"，不是短期冲规模，而是着眼长远的结构性变革。
邮储银行半年报显示，该行围绕财富管理、支付结算、投资银行、交易银行、金融市场"五大增长点"，将非息收入打造为转型增长引擎。
具体来看，财富管理板块，邮储银行个人理财客户数较上年末增长 23.57%，管理个人客户资产（AUM）达 19.18 万亿元，富嘉及以上客户规模达 747.62 万户，较上年末增长 10.59%。
支付结算板块围绕消费需求开展运营，实现电子支付交易规模 3.55 万亿元；投资银行板块聚焦公司金融"两低两高"转型，价值投行经营取得积极成效，手续费及佣金收入同比增长 16.41%，各类债券承分销规模同比增长 24.70%；交易银行则深挖潜力，对公外汇衍生品交易规模同比增长 316.09%。
金融市场板块立足同业金融特色优势，票据交易非息收入达 16.97 亿元，同比增长 35.98%，托管规模突破 6.5 万亿元，手续费及佣金收入同比增长超 10%。
芦苇表示，对非息业务发展整体乐观、充满期待。下一步，邮储银行聚焦五大方向，牢牢抓住核心增长点。一是做强财富管理；二是做强支付结算；三是做强投资银行；四是保持资金业务的优势；五是做强跨境金融和综合经营。
风险暴露速度有望继续收敛
资产质量方面，截至 6 月末，邮储银行不良贷款率为 1.00%，逾期率为 1.38%，关注率为 1.73%，分别较上年末上升 0.05、0.08 和 0.16 个百分点；拨备覆盖率为 214.93%，风险抵补能力保持充裕。
受宏观周期与零售信贷行业共性压力影响，该行零售端资产质量出现结构性下迁，但风险暴露斜率呈现收敛迹象。
截至今年二季度末，邮储银行贷款不良率为 1%、逾期率为 1.38%、关注率为 1.73%，分别较年初上升了 0.05、0.08 和 0.16 个百分点。但上升幅度已经有所收窄，上述三率的上升幅度今年二季度环比分别收窄了 0.03、0.12 和 0.06 个百分点。
邮储银行副行长兼首席风险官姚红在发布会上对重点零售资产质量进行了拆解。
她表示，邮储银行将持续采取措施加强零售资产质量管控，一是重塑流程，强化尽职调查和集约审查，落实关键环节制衡约束，从严规范作业行为。二是动态优化风控策略，按照风险调整后的收益水平，有序把控业务准入和投放重点。三是持续加强智能风控应用，更广泛地运用内外部数据，不断提高信用风险以及欺诈风险的监测防控能力。
展望下半年资产质量趋势，姚红表示，公司贷款方面，我们将深入推进授信政策、营销策略和信审准入"三策合一"，全面应用"看未来"信审技术，提升授信合格名单库转化率，持续优化信贷结构。
个人贷款方面，姚红表示，邮储银行会在前期工作的基础之上继续发力，一是进一步从严准入，加大优质客户的投放占比，确保新发放贷款质量良好；二是认真落实监管纾困政策，对于临时经营困难但基本面良好、还款意愿较强的客户，规范开展纾困和帮扶；三是充分应用处置资源，加大不良清收处置力度；四是认真落实监管整治金融领域黑灰产部署，全面开展"固基行动"专项整治工作，持续构建邮储银行阳光信贷文化，提升信贷从业人员的合规履职能力。
姚红预测，下半年全行风险暴露速度有望继续收敛，资产质量有望保持平稳。
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